Ако дадено дружество получи друг заем срещу съществуващото си обезпечение, то или ще убеди първия кредитор да бъде подчинен на новия заем, или ще получи нов заем, подчинен на първия. И в двата сценария заемодателите използват подчинено споразумение, за да очертаят условията помежду им. Някои старши заемодатели могат да включват разпоредба или клауза за задържане, за да защитят своите интереси. Когато го направят, получените споразумения се наричат споразумения за подчинение и спиране.
Споразумение за подчинение
Споразумението за субординация е споразумение между двама заемодатели - старши кредитор и млад кредитор. Младшият заемодател се съгласява да подчини искането си върху всички или част от активите на компанията на старши заемодател. Това означава, че старшият заемодател ще има първо вземане към активите, ако компанията не изпълни двата си кредита или влезе в несъстоятелност.
Подчинение в реалния свят
Да предположим, че една компания получава кредитна линия, въпреки че вече има срочен заем в банка. Тази кредитна линия включва споразумение за подчинение или клауза като част от документите за заем. В случай на неизпълнение и на двата термина кредитодателят има първо вземане към активи; заемодателят на капиталовата линия има второ вземане.
Споразумение за спиране
Споразумение или разпоредба за спиране забранява на младшите или подчинените заемодатели да упражняват каквито и да било средства за защита през определен период след неизпълнение на задълженията на компанията. „Коригиращо средство“ е изпълнителното действие, което заемодателят може да предприеме, за да излекува неизпълнение. Застойът води до изчакване на дейностите по лечение по подразбиране на младшия кредитор, за да се даде време на старшия заемодател да предприеме определени действия, ако реши да го направи. По време на периода на спиране по същество всички правни средства за защита са забранени, освен ако споразумението изрично не отбелязва изключения. По принцип разпоредбите за спиране продължават не повече от 150 до 180 дни, след като млад кредитор уведоми старшия кредитор, че възнамерява да предприеме действия по принудително изпълнение.
Цел на разпоредбите
По-възрастните заемодатели обикновено използват разпоредби за задържане, за да се защитят в случай, че дадено дружество не изпълни задълженията си само за младши заем, когато преценят вероятността от това неизпълнение като относително висока. Възрастните заемодатели също изискват клауза за спиране, когато действията на младшия заемодател могат да застрашат обезпечението или изплащането на заема на старшия заемодател. Например, договорът за заем за младши заем може да гласи, че заемодателят има право да премине на първа позиция при определено обезпечение, за да му позволи да излекува неизпълнението на задължението на дадена компания. Това би нарушило обезпечителната позиция на старшия кредитор.
Съдържание и условия
Споразумението за субординация и спиране определя конкретното или общо използвано обезпечение, правата на млад кредитор върху плащанията и приоритета на тези права. Споразумението включва задълбочено определение и описание на условията на субординацията и какво се случва в случай на неизпълнение или фалит. В споразумение за субординация и застой, младшият заемодател се съгласява да уведоми старшия заемодател в случай на неизпълнение от страна на дружеството на младши заем.
